本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為朱雀基金管理有限公司、陜西金資基金管理有限公司、嚴建亞、陜西省成長性企業(yè)引導基金管理有限公司、王艷，共五名特定發(fā)行對象。

　　根據寶鈦股份的非公開發(fā)行公告，朱雀基金擬出資10億元參與。此次發(fā)行完成后，朱雀基金管理有限公司持有公司股份比例預計超過5.00%，將成為寶鈦股份關聯方。此舉也是寶鈦混改的重要步驟。值得注意的是，根據寶鈦股份2020年一季報，朱雀基金管理的兩只產品已經進入前十大股東名單。

　　本次發(fā)行具體認購情況如下：

　　在上述發(fā)行對象中，除了朱雀基金以外，陜西金資基金和陜西省成長性企業(yè)引導基金，均具有地方國資背景，前者已參與投資管理的公司業(yè)務范圍聚焦于新材料、新能源、軍民融合和化工領域，擁有相關領域豐富的經驗及客戶資源；后者是國有資本投資運營公司實際控制的投資平臺，具備承接省內外優(yōu)勢資源的天然優(yōu)勢。

　　在兩個自然人中，嚴建亞為上市公司三角防務的主要股東、董事長、法定代表人。三角防務主要從事航空、航天、船舶等行業(yè)鍛件產品的研制、市場、銷售和服務，和寶鈦股份是產業(yè)鏈上下游關系。三角防務在航空、航天、船舶領域需求大量鈦合金、高溫合金等高性能產品，為寶鈦股份的重要客戶。

　　自然人 王艷先生，男，中國國籍，住所：遼寧省錦州市，是錦州華神有色金屬有限公司、錦州華神金屬商貿有限公司執(zhí)行董事兼總經理，從事有色金屬行業(yè)多年，擁有同行業(yè)豐富的人脈資源和企業(yè)管理經驗，并具有較強的技術研發(fā)能力，曾獲得多項專利，在海綿鈦和海綿鋯生產領域深耕多年，在原材料采購渠道管理、成本管控、企業(yè)管理等方面均具有較強的戰(zhàn)略性資源。

　　公告顯示，此次發(fā)行股票價格為19.29元/股，鎖定期為18個月。截至4月底，寶鈦股份報收25.22元，當前價格比增發(fā)價格高出30.74%。參與此次定增，已經具有很高的安全墊。

　　本次發(fā)行前，寶鈦集團直接持有公司 53.04%的股份，為公司控股股東；陜西有色直接及間接持有寶鈦集團 100.00%的股份，為公司實際控制人。發(fā)行完成后，寶鈦集團持有公司股權比例不低于 41.53%，寶鈦集團仍為公司控股股東，陜西有色仍為公司實際控制人。

　　之所以大手筆購進寶鈦股份，是因為他們看好鈦材長期需求。從寶鈦股份業(yè)績表現看，2019年公司實現營業(yè)收入41.88億元，同比增長22.80%；凈利潤2.40億元，同比增長70.11%；扣非凈利潤為2.06億元，同比增長84.85%。業(yè)績增長主要原因是產品產銷量大幅增長，中高端產品比例提升。

　　寶鈦股份2020年一季報顯示，今年一季度，實現凈利4133.1萬元，同比增長40.43%，扣非凈利3910.38萬元，同比增長40.40%。

　　在賣方機構看來，我國國產大飛機和軍機升級換代將帶來航空鈦材長期需求。

　　大飛機運20、 AG600、 C919逐漸量產。由于鈦合金用于制造飛機發(fā)動機和機體能夠有效地提高發(fā)動機推重比和機體機構效率，所用鈦合金材料的比例正在不斷上升。作為我國最大的鈦及鈦合金生產科研基地，國內高端鈦材的寡頭之一。隨著國內大飛機和軍用飛機陸續(xù)進入量產進程，這將激活國內高端航空鈦材長期需求。